『経済と経営と会計がよく分かるメールマガジン』
Vol.9 2005/7/28
簿記を会計と一緒に学ぶと、使える会計と簿記をマスターできます
１．エンロン問題は年金問題？(2)
２．さおだけ屋は会社法も得意？
３．メルマガ紹介
４．編集後記(メルマガを10倍楽しむ方法）
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こんにちは。
アカウンティング・インテリジェンスの望月です。
梅雨も明け、夏本番になってきました。
今年の夏は去年よりも暑くなるのでしょうか。
前回のメルマガでは、確定給付年金と確定拠出年金の
違いを説明させていただきました。
一般的には、確定給付年金の方が確定拠出年金よりも
従業員にとってのリスクは低いと言われています。
本当に確定給付年金の方がリスクが低いのでしょうか？
今回は確定給付年金のリスクについて説明させていただきます。
１．◆◆◆エンロン問題は年金問題？(2)◆◆◆
確定給付年金のリスクとは何でしょうか？
確定給付年金では、市況の悪化等によって積立額を運用した結果が
予定された年金の支払額に満たない場合には、
企業が不足額を負担することになっています。
このように、確定給付年金は積立不足額を企業が負担するため、
従業員にリスクがないと説明されています。
しかし、従業員にリスクがないと言うためには、
企業は発生した積立不足額をどのような状況においても
負担できるという前提が必要です。
つまり、企業が不足額を負担する体力があれば問題ないのですが、
体力がない場合は実質的には退職金が減額されてしまいます。
りそなホールディングスは、傘下の４銀行の退職者約１万５千人を対象に、
企業年金の給付額を平均13％減額しました。
他にも多くの会社で、企業年金の給付額が減額されています。
このような現状の中で、
確定給付年金にはリスクがないと言えるでしょうか？
これに対して確定拠出年金では、従業員が積立金の運用リスクを負う
という点がクローズアップされています。
従業員が運用リスクを負うということは、
従業員自身でリスクをコントロールすることができるということです。
リスクを低くしたいのであれば、元本確保商品である定期預金で
運用するという選択肢があります。
また確定拠出年金は、常に個人別に資産残高を把握することができ、
企業の業績が悪化したからといって減額される心配はありません。
確定給付年金においては、企業の業績が悪化したことにより
全従業員の年金が減額されてしまうというリスクがあります。
これに対して確定拠出年金では、企業の業績は年金受取額とは関係ありませんが
運用に失敗した従業員は年金が減少してしまうリスクがあります。
逆に言えば、企業の業績が悪化したとしても、
運用に成功すれば十分な年金を受け取ることができます。
どちらのリスクを好むかは人によって異なると思います。
エンロンは確定拠出年金（401K）を採用していましたが、
業績の悪化により従業員の年金資産が壊滅的なダメージを受けました。
確定拠出年金では、企業の業績は年金受取額とは関係ないと
説明させていただきました。
しかし、エンロンの場合は少し異なっていました。
なぜでしょうか？
ヒントは運用していた資産にあります。
解答は次回のメルマガで説明させていただきます。
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